معدن‌نیوز بررسی کرد:
چه بر سر سنگ‌آهن در سال ۲۰۲۵ خواهد آمد؟
آهن یکی از مهم‌ترین فلزات صنعتی جهان است و عمدتاً در تولید فلزات آهنی از جمله فولاد، چدن و همچنین آلیاژهای آهن با سایر فلزات استفاده می‌شود. چین که بزرگ‌ترین تولیدکننده و صادرکننده فولاد ضدزنگ در جهان است، به طور طبیعی بزرگ‌ترین مصرف‌کننده سنگ‌آهن در جهان نیز می‌باشد. در حالی که این کشور ممکن است سومین تولیدکننده بزرگ آهن در جهان باشد، تأمین داخلی آن برای برآوردن تقاضا کافی نیست. به همین دلیل، این کشور بیش از 70 درصد از سنگ‌آهن دریانوردی جهان را وارد می‌کند.
آهن یکی از مهم‌ترین فلزات صنعتی جهان است و عمدتاً در تولید فلزات آهنی از جمله فولاد، چدن و همچنین آلیاژهای آهن با سایر فلزات استفاده می‌شود. چین که بزرگ‌ترین تولیدکننده و صادرکننده فولاد ضدزنگ در جهان است، به طور طبیعی بزرگ‌ترین مصرف‌کننده سنگ‌آهن در جهان نیز می‌باشد. در حالی که این کشور ممکن است سومین تولیدکننده بزرگ آهن در جهان باشد، تأمین داخلی آن برای برآوردن تقاضا کافی نیست. به همین دلیل، این کشور بیش از 70 درصد از سنگ‌آهن دریانوردی جهان را وارد می‌کند.
این موضوع باعث می‌شود که بازار آهن به شدت به نوسانات سلامت اقتصاد چین، به ویژه بخش املاک و مستغلات آن، حساس باشد. مشکلات مداوم بخش املاک چین در سال‌های اخیر فشار زیادی به بازارهای فولاد و سنگ‌آهن وارد کرده است.
عملکرد سنگ‌آهن در سال 2024
قیمت‌های لحظه‌ای سنگ‌آهن بر اساس سنگ‌آهن ریزدانه با 62 درصد آهن ارزیابی می‌شود که مشخصات استاندارد ایده‌آلی برای ماده اولیه در تولید فولاد با کیفیت بالا است.
قیمت سنگ‌آهن در ژانویه به 144 دلار به ازای هر تن متریک (MT) رسید، اما سپس به کمترین میزان خود، یعنی 91.28 دلار به ازای هر MT در سپتامبر کاهش یافت. به طور کلی در طول سال جاری، قیمت سنگ‌آهن 27 درصد کاهش داشته است.
اریک ساردین، تحلیلگر ارشد در Project Blue به INN گفت: «دلایل اصلی کاهش قیمت عبارتند از: کاهش تولید چدن در چین، ثابت بودن حملات دریانوردی، افزایش موجودی بنادر و محیط اقتصادی کاهشی در چین، اما همچنین در سایر نقاط جهان.»
بر اساس گزارش انجمن جهانی فولاد، در ده ماه اول سال 2024، تولید فولاد خام چین 3 درصد کاهش داشته است.
در همین مدت، پروژه بلو گزارش می‌دهد که تولید چدن در چین 4 درصد کاهش یافته است. ساردین می‌گوید: «این موضوع عمدتاً به دلیل ضعف در ساخت‌وساز و رکود مداوم بازار املاک است. به عنوان شواهد، تولید میلگرد چین (که بیشتر در ساخت‌وساز استفاده می‌شود) در دوره ژانویه-اکتبر 14.3 درصد کاهش یافته است.»
تولید جهانی فولاد 1.6 درصد کاهش یافته است و چهار کشور دیگر تولیدکننده فولاد برتر به همراه چین در ثبت کاهش تولید فولاد در همان دوره هستند، از جمله ژاپن (-3.7 درصد)، ایالات متحده (-1.9 درصد)، روسیه (-6.8 درصد) و کره جنوبی (-5.1 درصد). در عین حال، افزایش قابل توجهی در تولید فولاد در هند (5.6 درصد) و برزیل (6 درصد) مشاهده شده است؛ اما این دو کشور دارای منابع داخلی کافی سنگ‌آهن هستند و به همین دلیل تقاضایی از بازار سنگ‌آهن دریانوردی جهانی ندارند.
قیمت‌های سنگ‌آهن در سال 2024 تحت تأثیر واردات قوی سنگ‌آهن چین قرار گرفت. پروژه بلو گزارش می‌دهد که واردات سنگ‌آهن چین در ده ماه اول 2024 نسبت به سال گذشته 4.9 درصد افزایش یافته است. در داخل کشور، تولید سنگ‌آهن چین 2.8 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.
در بخش عرضه، پروژه بلو پیش‌بینی می‌کند که حملات سنگ‌آهن در سال 2024 کمی افزایش یابد، به‌ویژه از سوی شرکت Vale (NYSE:VALE) که به تدریج از سقوط شدید تولید پس از حادثه برومادینیو 2019 بازیابی می‌شود. در همین حال، تولید BHP (ASX:BHP,NYSE:BHP,LSE:BHP) نیز به‌طور اندکی افزایش یافته است زیرا معدن جدید South Flank آن به ظرفیت کامل رسیده است. تولید هر دو شرکت Rio Tinto (ASX:RIO,NYSE:RIO,LSE:RIO) و Fortescue (ASX:FMG) برای سال 2024 ثابت خواهد ماند.
در اواخر سپتامبر، دولت چین اعلام کرد که اقدامات جدیدی برای تقویت اقتصاد خود، به‌ویژه بخش مسکن، در دست اجرا است. پس از این خبر، قیمت سنگ‌آهن بیش از 21 درصد افزایش یافت و به 112.39 دلار به ازای هر MT در 7 اکتبر رسید. با این حال، تا 1 نوامبر، هیجان بازار فروکش کرد و قیمت‌ها به 102 دلار به ازای هر MT کاهش یافت زیرا ضعف مداوم در تقاضا و افزایش موجودی‌ها ادامه داشت.
چشم‌انداز بازار سنگ‌آهن در سال 2025
با توجه به روندهای موجود، سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به بازار آهن باید همچنان مراقب روندهای بازار در چین باشند، به‌ویژه در ارتباط با موجودی‌ها در بنادر، اقدامات اقتصادی حمایتی، سیاست‌های تعرفه‌ای ایالات متحده و چالش‌های مداوم بخش املاک چین. فعالیت‌های تولید جهانی سنگ‌آهن و تقاضای فولاد از بازارهای کلیدی خارج از چین نیز از عوامل مهمی هستند که باید در سال 2025 مورد توجه قرار گیرند.
در سه ماهه اول 2025، Wood Mackenzie پیش‌بینی می‌کند که حمایت از قیمت‌های سنگ‌آهن ادامه یابد زیرا انتظار می‌رود فعالیت‌های ذخیره‌سازی کارخانه‌ها بیشتر از حد معمول برای این زمان از سال باشد. بین نوامبر و فوریه، ساخت‌وساز در چین به فصل کند خود می‌رسد و کارخانه‌های فولاد به دلیل نگهداری و مقررات زیست‌محیطی فعالیت‌های خود را کاهش می‌دهند.
دولت چین همچنین در تلاش است تا با افزایش تلاش‌ها برای توسعه ظرفیت بازیافت ضایعات مس داخلی و توسعه بیشتر صنعت مس ثانویه، به تولید پایدارتر و کاهش وابستگی به واردات سنگ‌آهن کمک کند.
ادامه این روندها و مواجهه با چالش‌های اقتصادی و جهانی در سال 2025 می‌تواند تأثیرات زیادی بر قیمت‌ها و بازارهای جهانی داشته باشد.
افزایش فعالیت‌های انبار کردن در کارخانه‌ها، همراه با عرضه ضعیف‌تر سنگ‌آهن در سه‌ماهه اول، احتمالاً منجر به کاهش موجودی سنگ‌آهن خواهد شد. این روند انتظار می‌رود که قیمت سنگ‌آهن را از ژانویه تا تعطیلات سال نو چینی حمایت کند. با این حال، موجودی‌های زیاد در بنادر چین این تلاش‌ها برای انبار کردن و افزایش قیمت سنگ‌آهن را محدود خواهد کرد.
بخش املاک چین باید تحت نظر باشد با پیشرفت سال، تحلیلگران پیشنهاد می‌دهند که حمایت‌های تجاری و اقدامات اقتصادی حمایتی باید در سال 2025 مورد توجه قرار گیرد. مشکلات بخش املاک چین همچنان تأثیر زیادی بر تقاضای سنگ‌آهن خواهد داشت مگر اینکه دولت اقدامات مالی کافی برای بازگرداندن وضعیت اقتصادی کشور انجام دهد.
بازار مسکن چین همچنان با مشکلات زیادی روبرو است و اقدامات حمایتی دولت هنوز تأثیر زیادی بر بازار مواد ساختمانی نداشته است. با این حال، مقداری خوشبینی برای اقدامات بیشتر در ماه‌های آینده برای حمایت از قیمت‌ها وجود دارد. نظر پایه‌ای این است که نگرانی‌های ادامه‌دار در مورد بازار مسکن چین و بازار اشباع‌شده، ظرفیت افزایش قیمت‌ها را محدود خواهد کرد.
پیش‌بینی می شود که چین ممکن است 10 میلیون تن فولاد کمتری در سال 2025 نسبت به سال 2024 صادر کند. نظر پایه‌ای ما همچنین کاهش تولید فولاد داخلی چین است، که مطابق با ضعف اقتصاد کلان است. با این حال، برخی از تدابیر می‌تواند از طریق تثبیت بازار مسکن صورت گیرد، که انتظار داریم در نیمه اول 2025 انجام شود و بهبودی ملایم در نیمه دوم 2025 داشته باشد.
ممکن است تعرفه‌های ایالات متحده اختلالات بیشتری در قیمت سنگ‌آهن ایجاد کنند به طور معمول، قیمت سنگ‌آهن در سه‌ماهه دوم سال به دلیل شروع فصل ساخت‌وساز در چین، قوی است. اگرچه بیشتر در تابستان کاهش یافته‌اند، اما قیمت سنگ‌آهن معمولاً در ماه‌های سپتامبر و اکتبر دوباره افزایش می‌یابد و سپس در ماه‌های زمستان کاهش می‌یابد.
با این حال، این الگو ممکن است در سال 2025 به دلیل تحولات کلان، مسائل ژئوپلیتیکی و پیامدهای انتخابات ایالات متحده بسیار متفاوت باشد. این شرکت تحلیلی معتقد است که تعرفه‌های پیشنهادی ترامپ می‌تواند 0.5 درصد از رشد تولید ناخالص داخلی چین در سال 2025 کاهش دهد، که باعث کاهش تولید فولاد و در نتیجه کاهش تقاضا برای سنگ‌آهن خواهد شد.
برای رسیدن به اهداف تغییرات اقلیمی صفر خالص، صنعت فولاد اتحادیه اروپا در تلاش است تا فرآیندهای تولید خود را کاهش کربن کند. با این حال، این بخش با چالش‌های زیادی از جمله افزایش قیمت‌های انرژی، افزایش صادرات از ظرفیت اضافی چین و کاهش تقاضای داخلی به دلیل مشکلات اقتصادی در این منطقه روبرو است.
کاهش تقاضای فولاد تأثیر زیادی بر صنعت فولاد آلمان گذاشته است. این کشور بزرگ‌ترین تولیدکننده فولاد در اروپا است و در رده ده تولیدکننده بزرگ جهانی قرار دارد. بر اساس گزارش Worldsteel، انتظار می‌رود تقاضای داخلی فولاد آلمان در سال 2025 به اندازه کمتر از 6 درصد رشد کند، پس از اینکه در سال گذشته 7 درصد کاهش داشت.
تولید جهانی سنگ‌آهن مشکلاتی نیز برای قیمت‌های سنگ‌آهن در سمت عرضه برای سال 2025 و پس از آن پیش‌بینی می‌شود، زیرا معادن جدید و توسعه‌های برنامه‌ریزی‌شده قرار است تولید جهانی سنگ‌آهن را افزایش دهند.
“در سمت عرضه، انتظار داریم که عرضه صادراتی از سوی تولیدکنندگان بزرگ، به‌ویژه از سوی Vale، افزایش یابد. پروژه جدید سبزفیلد Simandou در گینه ممکن است در پایان 2025 تولید خود را آغاز کند اما نباید در سال 2025 تأثیر عمده‌ای بر بازار سنگ‌آهن بگذارد. با این حال، ممکن است بازار به دلیل شروع حملات در اواخر سال، از نظر روانی تحت تأثیر قرار گیرد. تیم پروژه بلو همچنین پیش‌بینی می‌کند که موجودی‌های بالای بنادر فشارهایی بر قیمت‌های سنگ‌آهن وارد خواهند کرد.
تا پایان دهه، شرکت اطلاعات بازار BigMint پیش‌بینی می‌کند که مازاد عرضه سنگ‌آهن ایجاد شود زیرا معادن جدید وارد بازار خواهند شد. یکی از منابع جدید عرضه، معدن سنگ‌آهن با درجه بالا Simandou در غرب آفریقا است که بزرگ‌ترین ذخیره سنگ‌آهن غیرمعدنی در جهان به شمار می‌رود و پیش‌بینی می‌شود که در اواخر 2025 یا اوایل 2026 شروع به فعالیت کند. صادرات سنگ‌آهن دریایی آفریقا ممکن است تا سال‌های 2028 تا 2030 بیش از سه برابر شود. همچنین، معادن جدیدی در استرالیا و برزیل در حال ظهور هستند که بازار عرضه سنگ‌آهن دریایی جهانی را به سوی مازاد عرضه تا سال 2030 هدایت می‌کنند.
پیش‌بینی قیمت سنگ‌آهن برای 2025
پیش‌بینی قیمت سنگ‌آهن Wood Mackenzie برای سال 2025 بر اساس سنگ‌آهن 62 درصد Fe fines، CFR چین، 99 دلار به ازای هر تن است و برای سال 2026 پیش‌بینی شده که به 95 دلار به ازای هر تن برسد. این شرکت همچنین پیش‌بینی می‌کند که تقاضای فولاد چین با نرخ رشد سالانه مرکب منفی 1.2 درصد تا سال 2034 کاهش خواهد یافت، که به دلیل کوچک شدن بخش ساخت‌وساز آن است.
BMI نیز تقاضای ضعیف از چین را مشاهده می‌کند و پیش‌بینی می‌کند که قیمت سنگ‌آهن در سال 2025 به طور متوسط 100 دلار به ازای هر تن خواهد بود و تا سال 2033 به طور متوسط 78 دلار به ازای هر تن کاهش خواهد یافت.